Actividades
de Financiamiento: son
las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los
capitales propios y de los préstamos
tomados por parte de empresa.
Actividades
de Inversión: son las de
adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como de otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
Actividades
de Operación: son las
actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la
empresa, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de
inversión o financiación.
Activo:
Recurso controlado por la empresa, como resultado de hechos pasados, del
cual la empresa espera obtener, en el futuro, beneficios económicos.
Activo
corriente: Un activo debe
clasificarse como corriente cuando:
a) su saldo se espera realizar, o se tiene para su
venta o consumo, en el transcurso del ciclo normal de la operación de la
empresa;
b) se mantiene fundamentalmente por motivos
comerciales, o para un plazo corto de tiempo, y se espera realizar dentro del
período de doce meses tras la fecha del balance; o
c) se trata de efectivo u otro medio líquido
equivalente, cuya utilización no esté restringida.
Todos los
demás activos deben clasificarse como no corrientes.
Activo
financiero: financiero es todo activo que
posee una cualquiera de las siguientes formas:
a) efectivo;
b) un
derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de
otra empresa;
c) un
derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros con otra empresa en
condiciones que son potencialmente favorables, o
d) un
instrumento de capital de otra empresa.
Activo
no corriente: Ver activo corriente.
Available-for-Sale
Assets: Activos disponibles
para la venta. Corresponde a aquellos activos financieros que no se clasifican
en instrumentos negociables, ni en cuentas por cobrar, ni en inversiones
mantenidas hasta el vencimiento. Es decir, se definen en términos residuales.
Cash
Flow Hedge: Cobertura de flujo
de caja. Una cobertura califica como de flujo de caja cuando la exposición
involucra un riesgo de incertidumbre (variabilidad) del flujo de caja.
Cobertura
de flujo de caja: Una cobertura
califica como de flujo de caja cuando la exposición involucra un riesgo de
incertidumbre (variabilidad) del flujo de caja.
Control: Poder para gobernar las políticas financieras y
operativas de una empresa para obtener así beneficios de sus actividades. Hay
un supuesto refutable que indica que al poseer más de la mitad de los derechos
de votos se posee el control de una entidad. Sin embargo, también existe
control cuando:
·
Se
tiene más de la mitad de los derechos de voto por virtud de un acuerdo con los
otros inversionistas.
·
Se
tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas bajo un
estatuto o acuerdo.
·
Poder
para designar o remover a la mayoría de los directores.
·
Poder
para emitir la mayoría de los votos en reuniones de directorio u otros cuerpos
de dirección.
Costo de Capital Promedio Ponderado: CCPP o WACC. Es utilizado para calcular la tasa de
descuento que se aplica en la determinación del valor en uso. La fórmula de
CCPP es:
CCPP = [D/(D+PAT)] x i +
[PAT/(D+PAT)] x Re
En donde:
D = Pasivo Exigible.
PAT = Patrimonio.
i = Tasa de interés del Pasivo
Exigible.
Re = Tasa de Retorno
del Patrimonio.
Derecho de Llave: Ver Goodwill.
Derivado: Instrumento financiero que reúne las siguientes
características:
·
Su
valor cambia en respuesta al cambio en una tasa de interés, el precio de un
instrumento, el precio de una mercancía, el tipo de cambio, el índice de
precios, un ranking de crédito, un índice de crédito u otros.
·
No
requiere una inversión neta inicial, o bien la inversión inicial es mucho
menor que lo requerido por otro tipo de
contratos que se espera tengan una respuesta similar a cambios en las variables
de mercado, y,
·
Se
liquida en una fecha futura.
Derivado
implícito: Corresponde a un
instrumento derivado que se encuentra implícito en otro contrato (host contract,
o contrato anfitrión, o contrato principal), el que puede corresponder a un
instrumento de deuda o patrimonio, un contrato de arriendo o seguro, o un
contrato de compra o venta. Los derivados implícitos deben valorizarse sobre la
base mark to market (esto es, medidos a su valor razonable). El derivado implícito puede ser contabilizado
en forma separada sólo si:
·
El
contrato principal no es registrado a valor razonable contra resultados.
·
Un
instrumento separado en los mismos términos y plazos del derivado implícito
calificara como un contrato derivado (i.e. el derivado implícito sería un
derivado si fuera explícito), y,
·
Las
características económicas del derivado implícito no están estrechamente
relacionadas con el contrato principal.
Por ejemplo, un derivado implícito que modifique el
riesgo inherente de un instrumento (como el swap de intereses de tasa fija a
tasa flotante) es considerado como estrechamente relacionado con el contrato
principal. Por el contrario, un instrumento derivado que modifique la naturaleza
de los riesgos de un contrato, no estaría estrechamente relacionado con el
contrato principal. Si bien la NIC 39 no es clara en explicitar cuáles serían
las características económicas a considerar como estrechamente relacionadas con
el contrato principal, entrega una serie de ejemplos para aclarar el punto. La
guía de aplicación de la NIC 39 establece un ejemplo de derivado implícito
cuando en un contrato de compra o venta el precio del activo está sujeto a un
cap y un floor (un techo y un piso). Habría en ese caso un derivado implícito,
pero no sería separable.
Un derivado implícito junto al contrato principal
conforma lo que se conoce como un contrato híbrido.
Hay instrumentos derivados que se vinculan a algún
instrumento financiero pero que son transferidos independientemente de ese
instrumento principal.
Deterioro: En inglés, Impairment. Un activo se deteriora si su
valor libro es mayor que su valor recuperable. Los principales síntomas
externos de deterioro son: disminución significativa del valor de mercado,
cambios adversos en la tecnología, o mercado específico, o un incremento en las
tasas de mercado que afecte a la tasa de descuento aplicada a los futuros
flujos de caja. Los indicadores internos de deterioro incluyen: daños u
obsolescencias, planes para discontinuar el uso o reestructurar o un pobre
desempeño económico en comparación con los planes originales. La determinación
del deterioro de un activo se efectúa bajo una prueba que se conoce con el
nombre de test de deterioro. El test
de deterioro debe ejecutarse en la fecha de cierre de los estados financieros,
al advertir alguno de los síntomas. Las fechas de cierre para la aplicación del
test consideran también las fechas de los Estados Financieros Interinos. Debe
practicarse un test de deterioro anual, incluso si los síntomas internos y/o
externos no están presentes, siempre y cuando se den las siguientes
circunstancias:
Devengo: Uno de los supuesto básicos de la información financiera. Se refiere a
que las transacciones y
demás sucesos económicos se reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o
paga efectivo u otro medio líquido equivalente), registrándose en los libros
contables e incluyéndose en los estados financieros de los ejercicios con los
cuales están relacionados. Los gastos se reconocen en el estado o cuenta de
resultados sobre la base de una asociación directa entre los costos incurridos
y la obtención de las partidas correspondientes de ingresos (correlación de
ingresos y gastos). No obstante, la aplicación del principio de correlación no
permite el reconocimiento y registro, en el balance, de partidas que no cumplan
con la definición de activos o pasivos.
Efectividad: Es el grado de compensación de la variación del
valor razonable o de los flujos de efectivo correspondientes al riesgo del
elemento cubierto con la variación del valor razonable o flujos de efectivo del
instrumento de cobertura. Debe medirse al menos al cierre de cada balance. Una
cobertura es altamente efectiva si:
·
Al
comienzo de la cobertura y en los períodos siguientes se espera lograr una alta
efectividad compensando los cambios en valor razonable o flujos de caja
atribuibles al riesgo cubierto, durante el período para el cual se ha designado
la cobertura (test prospectivo de efectividad).
·
Los
resultados actuales de la cobertura se encuentran en un rango de 80% - 125%
(test retrospectivo de efectividad).
La efectividad puede ser mejorada mediante una mejor y
más cuidadosa definición de la relación de cobertura. Por ejemplo, mediante la
designación de una cobertura como una parte del activo o pasivo financiero
cubierto, y no de todo el ítem.
Aún cuando una cobertura apruebe el test de
efectividad, no perfectamente efectiva, debiendo reconocerse la
inefectividad en el resultado del
período corriente.
Efectivo:
Caja y depósitos bancarios a la vista.
Efectivo
equivalente: son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Empresa en marcha: Es uno de los dos supuestos básicos de la información
financiera. Al preparar los
estados financieros, la gerencia debe realizar una evaluación sobre la
posibilidad de que la empresa continúe en funcionamiento. Los estados
financieros deben prepararse a partir de la suposición de negocio en marcha, a
menos que la gerencia, o bien pretenda liquidar la empresa o cesar en su
actividad, o bien no exista una alternativa realista de continuación salvo que
proceda de una de estas formas. Cuando la gerencia, al realizar esta
evaluación, sea consciente de la existencia de incertidumbres importantes,
relativas a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas significativas sobre
la posibilidad de que la empresa siga funcionando normalmente, debe revelarlas
en los estados financieros. En el caso de que los estados financieros no se
preparen sobre la base del negocio en marcha, tal hecho debe ser objeto de
revelación explícita, junto con las hipótesis alternativas sobre las que han
sido elaborados y las razones por las que la entidad no puede ser considerada
como un negocio en marcha.
Estados Financieros: constituyen
una representación financiera estructurada de la situación financiera y de las
transacciones llevadas a cabo por la empresa. El objetivo de los estados
financieros, con propósitos de información general, es suministrar información
acerca de la situación y desempeño financieros, así como de los flujos de
efectivo, que sea útil a un amplio espectro de usuarios al tomar sus decisiones
económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la
gestión que los administradores han hecho de los recursos que se les han
confiado. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministran
información acerca de los siguientes elementos de la empresa:
a)
activos;
b) pasivos;
c) patrimonio neto;
d)
ingresos
y gastos, en los
cuales se incluyen las
pérdidas y ganancias;
e) flujos de efectivo.
Fondo de Comercio: Ver Goodwill.
Gastos: Disminuciones en los beneficios económicos, producidos a lo largo del
período contable, en forma de egresos o disminuciones del valor de los activos,
o bien como surgimiento de obligaciones, que dan como resultado disminuciones
en el Patrimonio, y que no están relacionados con las distribuciones de
Patrimonio efectuados a los propietarios.
Goodwill: Derecho de Llave o Fondo de Comercio. Usaremos acá
el término anglosajón. Corresponde a un pago efectuado por anticipación de los
beneficios económicos futuros que se espera de las sinergias que surjan en las
operaciones de dos empresas o como resultado de una nueva administración.
Pudiera producirse un deterioro del goodwill si los sucesos que se esperan
luego de la adquisición no se producen de acuerdo a lo proyectado.
Host
contract: Contrato anfitrión,
o contrato principal, cuando se analiza los derivados implícitos, de acuerdo a
lo indicado por la NIC 39.
Impairment: Deterioro.
Influencia
significativa: El poder para
participar en las decisiones de políticas financieras y operativas de la
emisora, pero no para controlarlas. Algunos indicadores que permiten determinar
esta influencia significativa son:
·
Representación
en el Directorio.
·
Participación
en el proceso de estructuración de políticas.
·
Transacciones
materiales entre la inversionista y la adquirida.
·
Intercambio
de personal gerencial.
·
Provisión
de información técnica esencial.
Ingresos: Incremento en los beneficios económicos, producidos a lo largo del
período contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o
bien como disminuciones de las obligaciones, que dan como resultado aumentos
del Patrimonio, y que no están relacionados con los aportes de capital
efectuados por los propietarios.
Inmunización: Estrategia de protección de un portfolio contra el
riesgo de tasas de interés, eliminando sus dos componentes: riesgo de precio y
riesgo de tasa de reinversión.
Instrumento
de Capital: es cualquier contrato que ponga de manifiesto intereses en los activos
netos de una empresa, una vez han sido deducidos todos sus pasivos.
Instrumento
financiero: es un contrato que da lugar,
simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero
o un instrumento de capital en otra empresa.
Instrumento
híbrido: Corresponde a la combinación
de un contrato anfitrión (host contract, o principal) con un instrumento derivado implícito, de acuerdo
a lo indicado por la NIC 39.
Inventario:
son activos
a) poseídos
para ser vendidos en el curso normal de la operación;
b) en
proceso de producción de cara a tal venta, o
c) en
la forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de
producción, o en el suministro de servicios.
Joint
Venture: Acuerdo contractual
en que dos o más partes llevan a cabo una actividad económica sujeta a control
conjunto. También se define como un acuerdo contractual para compartir el poder
de controlar las políticas financieras y operativas de una actividad económica.
Se puede identificar por la existencia de:
·
Un
contrato entre las partes interesadas.
·
Minutas
de discusión entre las partes.
·
Operación
incorporada en artículos legales.
·
Normalmente
establecida en forma escrita.
·
El
control debe ser conjunto, sin posibilidad de considerar el control unilateral.
Long
Position: Posición larga, que
depende del instrumento.
Mark
to market: Normalmente en
inglés en la literatura contable, este concepto corresponde a una forma de
valorización en que el ítem se mantiene siempre medido de acuerdo a su valor
razonable (o valor justo, o fair value). Este es el caso de los derivados
implícitos, por ejemplo, que deben ser valorizados marked-to-market, a través
de resultados, esto para evitar que sean incluidos en un contrato que no tenga
valorización mark to market con efecto en resultados.
Método
de compra: Es un método de
contabilización utilizado en combinaciones de negocios, cuando una entidad es
adquirida por otra. Establece una nueva
base de contabilización para la inversionista.
Opción: Es un contrato que otorga al tenedor el derecho de
comprar (o vender) un activo (por ejemplo, una acción o un bono) a un
determinado precio en un período específico de tiempo. Hay por lo menos dos
clases de opciones:
·
Opciones
Call: Le otorgan al comprador de la opción el derecho, pero no la obligación,
de comprar un número específico de acciones o volumen de instrumentos de deuda
a un precio determinado (llamado precio de ejercicio) en una fecha de
expiración.
·
Opciones
Put: Otorgan al comprador el derecho a vender un número específico de acciones
o un volumen de instrumentos de deuda por un precio específico y en una fecha
determinada.
Pasivo:
Obligación presente de la empresa, surgida a raíz de hechos pasados, al
vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de
recursos que incorporan beneficios económicos.
Pasivo
Corriente: Un pasivo debe clasificarse como corriente cuando:
a)
se espera liquidar en el curso normal de la
operación de la empresa, o bien
b) debe liquidarse dentro del
periodo de doce meses desde la fecha del balance.
Todos los demás pasivos deben clasificarse como no corrientes.
Pasivo
Financiero: es un compromiso que supone una obligación contractual:
a)
de entregar dinero u otro activo financiero a otra
empresa, o
b)
de intercambiar instrumentos financieros con otra
empresa, bajo condiciones que son potencialmente desfavorables.
Pasivo
no corriente: Ver Pasivo corriente.
Patrimonio:
La parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos
sus pasivos.
Políticas
contables: Las políticas
o prácticas contables son los principios, métodos, convenciones, reglas y
procedimientos adoptados por la empresa en la preparación y presentación de sus
estados financieros.
Propiedad,
Planta y Equipo: En la literatura normalmente se abrevia este
concepto como PPE. son
los activos tangibles que:
a) posee una empresa para su uso en la producción o
suministro de bienes y servicios, para arrendarlos a terceros o para propósitos
administrativos; y
b) se esperan usar durante más de un período contable.
Riesgo
de precio: Aquella parte del
riesgo de la tasa de interés que se refiere a la relación inversa entre el
precio del bono y las tasas de retorno requeridas.
Riesgo
de tasa de reinversión:
Aquella parte del riesgo de tasa de interés que resulta de la incertidumbre
acerca de la tasa a la que pueden ser invertidos los futuros cupones de
interés.
Special
Purpose Entity: (SPE): Entidad
de Propósito Especial, es una organización que se construye con un propósito o
duración limitada. Frecuentemente estos Vehículos de Propósito Especial (SPV, o
Special Purpose Vehicles) sirven como organizaciones intermediarias. En el
proceso de securitización, es la entidad que mantiene los derechos legales
sobre los activos transferidos por el originador. De alguna manera estas
organizaciones cumplen con el rol de aislar el riesgo financiero. Así, una
empresa puede usar este tipo de vehículos para financiar un gran proyecto sin
poner en riesgo a toda la organización. En España se traduce normalmente como
Sociedad Instrumental.
Test
de efectividad: Prueba que se
aplica para determinar el grado de efectividad de la cobertura. Hay dos tipos
de test de efectividad:
·
Test
prospectivo de efectividad: Es un test de proyección temporal para chequear que
una relación de cobertura tenga una alta efectividad esperada en futuros
períodos. Debe aplicarse, por lo menos, al momento de iniciar la cobertura y al
cierre de cada balance.
·
Test
retrospectivo de efectividad: Es un test regresivo temporal para chequear que
la relación de cobertura actual haya sido altamente efectiva en un período
pasado. Se requiere su aplicación, por lo menos, al preparar los estados
financieros interinos y anuales.
UGE: Unidad Generadora de Efectivo, o CGU (Cash Generating
Unit). Tratada en la NIC 36, este concepto se relaciona con el más pequeño
grupo generador de caja en una empresa, en donde estos flujos de caja son
independientes de los generados por otros activos o grupos de activos. Para
efectos de una adecuada interpretación de la normativa contable internacional
es preciso señalar que una UGE no es sinónimo de segmento y, por supuesto,
tampoco una unidad de reporte. Una de las principales complejidades que tiene
la UGE se relaciona con la distribución del Goodwill. También se genera una
dificultad cuando la empresa efectúa reestructuraciones internas que modifican
la definición de alguna CGU. El problema básico que presentan estas unidades se
refiere a su identificación. Esta identificación debe ser consistente entre
un período y otro, a menos que ocurra un
cambio justificado.
Valor
en uso: El valor en uso de
un activo corresponde al valor presente neto de los futuros flujos de caja que
se espera sean generados por el activo. Se calcula aplicando una tasa de
descuento relevante ajustada al riesgo, antes de impuestos, sobre los futuros
flujos de caja esperados, antes de impuestos.
Valor razonable:
es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador
y un vendedor experimentados, o puede ser cancelada una obligación entre un
deudor y un acreedor con experiencia, que realizan una transacción libre.
Valor
recuperable: El valor
recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable y su valor en
uso. En este contexto el valor razonable corresponde al valor de venta neto del
activo, entendiéndose que el concepto de valor neto se refiere a la deducción
de los costos en el punto de venta. El valor razonable no siempre puede ser
calculado, especialmente cuando no existe un mercado activo para el bien, en
cuyo caso el valor recuperable corresponderá al valor en uso. Este valor
recuperable puede ser medido para los activos individualmente considerados o
bien para unidades generadoras de efectivo.
Vida Útil: Es:
a) el período durante
el cual se espera utilizar el activo depreciable por parte de la empresa; o
bien
b) el número de unidades de producción o similares que se
espera obtener del mismo por parte de la empresa.
WACC: Weighted Average Cost of Capital. Ver Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP).
SIGLAS RELEVANTES:
NIC / IAS
Normas Internacionales de Contabilidad.
Las normas
internacionales de Contabilidad también son conocidas con el nombre de IAS
(International Accounting Standards).
A continuación se presentan las NIC (IAS) actualmente
vigentes:
NIC 1: Presentación de los Estados Financieros.
NIC 2: Inventarios.
NIC 7: Estado de Flujo de Efectivo.
NIC 8: Políticas Contables, Cambios en Estimaciones y
Corrección de Errores.
NIC 10: Hechos Posteriores.
NIC 11: Contratos de Construcción.
NIC 12: Impuestos sobre las Ganancias.
NIC 14: Información por Segmentos.
NIC 16: Propiedad, Planta y Equipo.
NIC 17: Arrendamientos.
NIC 18: Ingresos Ordinarios.
NIC 19: Retribuciones a los Empleados.
NIC 20: Contabilización de Subvenciones Oficiales e
Información a Revelar sobre Ayudas Públicas.
NIC 21: Efectos de las Variaciones en los Tipos de
Cambio de la Moneda Extranjera.
NIC 23: Costos de Intereses.
NIC 24: Información a Revelar sobre Partes
Relacionadas.
NIC 26: Contabilización en Información Financiera
sobre Planes de Prestaciones por Retiro.
NIC 27: Estados Financieros Consolidados y
Contabilización de Inversiones en Dependientes.
NIC 28: Contabilización de Inversiones en Empresas
Asociadas.
NIC 29: Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias.
NIC 31: Información Financiera de los Intereses en
Negocios Conjuntos.
NIC 32: Instrumentos Financieros: Revelación y
Presentación.
NIC 33: Ganancias por Acción.
NIC 34: Información Financiera Intermedia.
NIC 36: Deterioro del Valor de los Activos.
NIC 37: Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos
Contingentes.
NIC 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición.
NIC 41: Activos Biológicos.
NIIF / IFRS
Normas Internacionales de
Información Financiera, es la nueva denominación que reciben las ex-NIC, tras
es el cambio de enfoque que sufre el IASC, pasando ahora a ser normas o
estándares de mayor calidad y abarcando la información financiera en general,
no tan solo información contable.
A continuación se presentan las NIIF (IFRS) vigentes:
IFRS 1: Adopción de IFRS por Primera Vez.
IFRS 2: Pagos Basados en Acciones.
IFRS 3: Combinaciones de Negocios.
IFRS 4: Contratos de Seguro.
IFRS 5: Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
y Actividades Interrumpidas.
IFRS 6: Exploración y Evaluación de Recursos
Minerales.
IFRS 7: Instrumentos Financieros: Información a
Revelar.
IASB (ex IASC)
Organismo privado encargado de
la emisión de estándares internacionales en temas contables. En el 2001, tras el acuerdo con la IOSCO,
sufre una reorganización y se crea el IASB, organismo encargado de la revisión
y emisión de normas de información financiera, no solo contable.
IOSCO
Federación Internacional de
Comisiones de Valores, en el año 2000 recomendó a sus miembros que permitan a
los emisores multinacionales la utilización de las normas emitidas por el IASC
en las emisiones y colocaciones internacionales de valores.
EFRAG
Grupo Europeo de Asesoramiento
sobre Información Financiera, entre otras funciones, es el encargado de revisar
modificaciones o emisiones de nuevas IFRS, para luego emitir su parecer sobre
la adopción de ellas o no por la Comunidad Europea.
No hay comentarios:
Publicar un comentario